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A股成功纳入MSCI指数:这是啥? A股会大涨吗?

2017年06月21日 05:25 来源:中新网


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中新网北京621日电 (程春雨)四度闯关终于成功,MSCI (明晟公司)在北京时间21日宣布将从 20186月开始将中国 A 股纳入 MSCI 新兴市场指数和 MSCI ACWI 全球指数。A 股纳入MSCI将能明显推涨A股吗?不是股民的你也想来炒股吗?中新网为此进行梳理。

  MSCI指数是啥?

  MSCI(明晟公司)全称摩根士丹利资本国际公司,英文全称为Morgan Stanley Capital International,是美国著名的指数编制公司。

  MSCI指数是全球投资组合经理最多采用的基准指数。全球机构客户约有7500名,包括商业银行、投资银行、资产管理公司、对冲基金、养老基金等。

  据晨星、彭博、eVestment的估算数据显示,截至20156月,全球约10万亿美元的资产以MSCI指数为基准,全球前100个最大资产管理者中,97个都是MSCI的客户。截至2015年末,超过790ETFMSCI指数为追踪标的,美国95%的投资权益的养老金以MSCI为基准。

      为何能闯关成功?

  中国目前被纳入MSCI新兴市场指数的有H股、B股、红筹股以及在海外上市的中概股等。20151112日,MSCI首次纳入14支在美国上市的中概股,其中包括阿里巴巴和百度。

  20133月,A股首次作为潜在市场,被列入MSCI新兴市场指数观察名单之中,并在一年后参加MSCI全球市场准入评审。不过2014年、2015年和2016年年度的评审后,MSCI都表示暂不纳入A股,但仍保留在审核名单之中。

  MSCI21日的声明中称,此次纳入A股的决定在MSCI所咨询的国际机构投资者中得到了广泛支持。这主要是由于中国内地与香港互联互通机制的正面发展,以及中国交易所放宽了对涉及A股的全球金融金融产品进行预先审批的限制。

  MSCI表示,将开始演算多只MSCI ACWI全球指数系列中包含A股的暂行指数。2017621日推出MSCI中国A股国际大盘暂行指数, 20178月进一步推出全球及各区域的包含A股的暂行指数,其中包括MSCI中国暂行指数及 MSCI新兴市场暂行指数。

      纳入后,影响A股走势大?

  MSCI的纳入A股计划分两步实施,第一步预定在20185月半年度指数评审时实施,第二步则在20188月季度指数评审时实施。MSCI 预计初始流入资金为 170-180 亿美元(21日汇率计算,约1159.28 -1127.47亿元人民币),如果全部纳入大概会达到 3400 亿美元的水平。

  多数券商机构21日早间发布报告认为,目前A股流通市值逾40万亿元,境外资金在A股的配置规模占流通市值份额比例有限,短期来看对 A 股市场投资者心理层面有提振作用,更重要的影响将在长期。

  申万宏源指出,1-5月沪港通和深港通通道南下净流出规模达到493亿,而6月资金流动方向开始由南下变为北上,出现逆转,65-16日两周北上资金净流入达到97亿人民币,总量资金的方向逆转一定程度上反映了MSCI预期的提升。

  机构认为,加入MSCI 对于中国资本市场进一步开放具有里程碑式的意义,将提升A股国际地位、改善A股投资者机构。平安证券称,释放强烈的积极信号,A股产品审批限制有所放宽,互联互通加速前行。

  中国证监会新闻发言人张晓军21日表示,证监会将会同相关各方,进一步完善境外投资者投资A股的相关制度和规则,便利境外投资者通过包括跟踪MSCI指数在内的多种方式投资A股。

      哪些板块个股影响大?

  MSCI公告显示,将中国A股纳入MSCI新兴市场指数,将加入中国A股的222只大盘股,基于5%的纳入因子,这些A股约占MSCI新兴市场指数0.73%的权重。机构认为,MSCI本次纳入A股数量由原来方案的169只提升到222只,占新兴市场指数权重由0.5%提升至0.73%,超出市场预期。

  目前,A股纳入MSCI新兴市场指数的具体个股名单尚未公布。机构预测,新增标的可能主要集中在AH股中H股属于MSCI中国指数成分股、能够通过互联互通机制交易且未停牌的大盘A股。

  MSCI此前披露的新方案中, A股纳入MSCI的成分股均为大盘蓝筹股,其中银行、食品饮料、非银金融行业市值占比位居前三。机构认为,短期有望提振金融、消费等蓝筹股风险偏好。

   据申万宏源监测,互联互通渠道中原有169MSCI标的已经持续获外资增持,6月以来获增持的个股占比达到50%,部分个股外资持股比例已经达到极高值,增持标的主要集中在家电、休闲服务、汽车、银行和交运行业。

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